专知智库知识库IPO发行费用库｜1048 发行费用预算模板：按板块×募资档×费用分项做三档情景
作者：专知智库IPO研究院
本文属于 专知智库知识库IPO·发行费用与承销保荐费率库。发行费用库解决“发行成本怎么预算、费率怎么锚定、分项怎么披露、问询怎么论证”；IPO问询库解决“审核问什么、怎么答”。两库可交叉引用：费率数据为问询回复中的“发行费用合理性”提供锚，问询库为费率披露和中介费用边界提供审核口径。
发行费用预算最常见的做法，是“拍一个总费率、乘募资额、分项大概分一下”。
结果通常是三句话：预算和公告对不上、分项和总额勾稽不上、问询回复说不清结构。
问题不在数，在模板：没有按“板块×募资档×费用分项”搭结构，没有做三档情景，没有注口径。
这一篇给一个可直接套用的预算模板：三个维度（板块、募资档、费用分项）×三档情景（保守、基准、乐观）×四个口径（分母、含税、分项边界、样本量）。模板不保证预算一定准，但保证预算可解释、可勾稽、可问询回复。
一、模板总框架：三个维度、三档情景、四个口径
三个维度：
| 维度 | 取值 | 作用 |
|---|---|---|
| 板块 | 主板、创业板、科创板、北交所 | 决定同板块中位和费用结构 |
| 募资档 | 5亿以下、5亿到10亿、10亿到20亿、20亿到50亿、50亿以上 | 决定费率基准 |
| 费用分项 | 承销保荐费、审计验资费、律师费、信息披露费、发行手续费及其他 | 决定分项金额和勾稽 |
三档情景：
| 情景 | 取值原则 | 用途 |
|---|---|---|
| 保守 | 同档P75或中位上浮 | 留足余量，防止超支 |
| 基准 | 同档同板块中位 | 预算主口径 |
| 乐观 | 同档P25或中位下调 | 谈判目标参考 |
四个口径： 分母（募资总额/募集净额）、含税（含税/不含税）、分项边界（承销保荐费是否含持续服务）、样本量（该档N家）。
二、第一步：填板块和募资档，锁定基准
预算表第一块：项目定位。
| 项目 | 填写 | 示例 |
|---|---|---|
| 板块 | 主板/创业板/科创板/北交所 | 创业板 |
| 募资额 | 万元 | 80,000 |
| 募资档 | 5亿以下/5亿到10亿/10亿到20亿/20亿到50亿/50亿以上 | 5亿到10亿 |
| 该档家数 | 家 | 350 |
| 该档费率中位 | % | 7.70% |
| 同板块同档家数 | 家 | 179 |
| 同板块同档中位 | % | 7.69% |
| 样本量提示 | 是否≥10家 | ≥10家，可用 |
填写要点： 先定档，再看同板块同档；样本不足10家标注“不宜单独当锚”；募资接近档边界提示跨档。这一块填错，后面全错。
三、第二步：填费用分项，五项分列
预算表第二块：五项分项预算（基准情景）。
| 分项 | 预算锚 | 金额（万元） | 占募资 | 占发行费用 |
|---|---|---|---|---|
| 承销保荐费 | 同板块同档中位7.69% | 6,152 | 7.69% | — |
| 审计验资费 | 创业板会计师中位1,222万元 | 1,222 | 1.53% | — |
| 律师费 | 创业板律师中位644万元 | 644 | 0.81% | — |
| 信息披露费 | 按公告口径估算 | 300 | 0.38% | — |
| 发行手续费及其他 | 按实际估算 | 100 | 0.13% | — |
| 合计 | — | 8,418 | 10.52% | 100% |
填写要点： 承销保荐费用同板块同档中位；审计验资费、律师费按同板块中位，不按募资比例倒推；信息披露费和发行手续费及其他分列，不漏；五项加总等于发行费用总额。分项占比列在最后填，用于费用结构分析。
四、第三步：做三档情景，每一档注明假设
预算表第三块：三档情景。
| 分项 | 保守 | 基准 | 乐观 | 假设说明 |
|---|---|---|---|---|
| 承销保荐费 | 7.92%（同档主板中位/上浮） | 7.69%（同档创业板中位） | 7.26%（全样本P25参考） | 保守按上沿，乐观按下沿 |
| 审计验资费 | 1,366万 | 1,222万 | 1,100万 | 审计范围增减 |
| 律师费 | 692万 | 644万 | 580万 | 法律核查范围增减 |
| 信息披露费 | 350万 | 300万 | 250万 | 公告口径估算 |
| 发行手续费及其他 | 120万 | 100万 | 80万 | 实际估算 |
| 合计 | 约9,020万 | 约8,418万 | 约7,900万 | — |
| 占募资 | 约11.28% | 约10.52% | 约9.88% | — |
填写要点： 保守按同档P75或上沿、基准按中位、乐观按P25或下沿；每一档注明假设（服务清单、项目复杂度、问询轮次）；三档不是“随便加减”，是“有依据的区间”。三档预算给管理层看“最坏、典型、最好”三种情况。
五、第四步：注四个口径，预算才可解释
预算表第四块：口径说明。
| 口径 | 填写 | 说明 |
|---|---|---|
| 分母 | 募资总额/募集净额 | 本文预算按募资总额；净额口径费率上移0.7到1.2个百分点 |
| 含税 | 含税/不含税 | 预算按不含税，与公告一致；现金流预算可另列含税 |
| 分项边界 | 承销保荐费是否含持续服务 | 基准按本次发行口径，不含常年财务顾问和持续服务 |
| 样本量 | 该档N家 | 5亿到10亿档350家，同板块创业板179家 |
填写要点： 四个口径缺一个，预算就不可比；分母和含税是两个独立变量，都要注；分项边界不清，承销保荐费差几千万元；样本量不写，等于把参考点当锚点。口径说明不是“补充”，是预算表的一部分。
六、第五步：勾稽和异常检查
预算表第五块：勾稽检查。
| 检查项 | 检查内容 | 结果 |
|---|---|---|
| 五项加总 | 五项之和＝发行费用总额 | □通过 |
| 募资勾稽 | 募资总额＝募集净额＋发行费用总额 | □通过 |
| 分项占比 | 五项占比合计100% | □通过 |
| 费用结构 | 承销保荐、审计、律师占比是否与项目体量匹配 | □通过 |
| 样本量标注 | 小样本档是否标注 | □通过 |
| 跨档提示 | 募资接近档边界是否提示 | □通过 |
填写要点： 五项加总对不上，查漏项、口径、取数；募资勾稽对不上，查分母和发行费用总额；费用结构失衡（承销保荐费占比超过85%），查审计律师是否被挤压。勾稽检查是预算表的“收口”，不做这一步，预算表只是数字堆砌。
七、一个完整模板：8亿创业板项目
项目定位： 创业板、募资8亿元、5亿到10亿档、该档350家、中位7.70%、同档创业板179家、中位7.69%。
基准分项： 承销保荐费6,152万、审计验资费1,222万、律师费644万、信息披露费300万、发行手续费及其他100万，合计8,418万，占募资10.52%。
三档情景：
| 情景 | 承销保荐费 | 审计+律师 | 其他 | 合计 | 占募资 |
|---|---|---|---|---|---|
| 保守 | 6,336万 | 2,058万 | 470万 | 约8,864万 | 约11.08% |
| 基准 | 6,152万 | 1,866万 | 400万 | 约8,418万 | 约10.52% |
| 乐观 | 5,808万 | 1,680万 | 330万 | 约7,818万 | 约9.77% |
口径： 分母募资总额、不含税、承销保荐费不含持续服务、该档350家。
勾稽： 五项加总8,418万＝发行费用总额；募资8亿＝募集净额7.1582亿＋发行费用8,418万；分项占比100%；费用结构承销保荐73.1%、审计14.5%、律师7.6%，与项目体量匹配。
异常检查： 承销保荐费占比73.1%，未超过85%，结构合理；样本量350家，可用；募资8亿元不接近档边界，无需跨档提示。
八、模板使用的“三不三要”
三不：
不拍一个总费率乘募资额，要五项分列；
不只用基准一档，要做三档情景；
不省略口径说明，分母、含税、分项边界、样本量都要注。
三要：
要先定板块和募资档，锁定同板块同档中位；
要按分项锚定，审计律师按绝对额留足，不按比例倒推；
要做勾稽和异常检查，五项加总、募资勾稽、费用结构三项必查。
九、专知智库能做什么
专知智库成都专知利乎数字科技有限公司在IPO发行费用库框架下，可为企业提供：
- 预算模板定制：按板块×募资档×费用分项，三档情景、四个口径，直接套用。
- 同板块同档中位锚定：给出该档家数、中位、P25、P75、样本量，标注小样本档。
- 分项预算测算：承销保荐费、审计验资费、律师费、信息披露费、发行手续费及其他，五项分列。
- 三档情景测算：保守—基准—乐观，每一档注明假设和依据。
- 口径说明编制：分母、含税、分项边界、样本量，四项口径逐项注明。
- 勾稽和异常检查：五项加总、募资勾稽、费用结构、样本量标注、跨档提示，五项必查。
- 问询回复预算合理性论证：按“板块档位—同档中位—五项分项—三档情景—口径说明—勾稽检查”组织回复，形成闭环。
- 中介选聘评分表联动：预算模板与评分表联动，预算做基准，评分做选聘。
建议在申报前6—12个月启动发行费用预算。预算模板不保证数一定准，但保证数可解释、可勾稽、可问询回复；三个维度、三档情景、四个口径，缺一个预算就说不清。涉及发行费用会计处理、分项披露和问询回复的，由专知智库协同会计师事务所提供支持；涉及承销保荐费边界、中介服务合同和披露合规的，协同法律专业机构提供支持。
专知智库 成都专知利乎数字科技有限公司
官网：www.ipzhihu.com
电话：028-84400310
本文归入：专知智库知识库IPO·发行费用与承销保荐费率库。
关联库：专知智库知识库IPO问询库（发行费用合理性、费用边界、信息披露问询回复）。
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Q1：预算模板有哪三个维度？
A：板块（主板、创业板、科创板、北交所）、募资档（五档）、费用分项（承销保荐费、审计验资费、律师费、信息披露费、发行手续费及其他）。三个维度交叉，锁定基准和分项。
Q2：三档情景怎么设？
A：保守按同档P75或上沿、基准按同档中位、乐观按同档P25或下沿；每一档注明假设（服务清单、项目复杂度、问询轮次），不是随便加减。
Q3：四个口径是哪四个？
A：分母（募资总额/募集净额）、含税（含税/不含税）、分项边界（承销保荐费是否含持续服务）、样本量（该档N家）。四个口径缺一个，预算就不可比。
Q4：8亿创业板项目，基准预算多少？
A：承销保荐费6,152万、审计验资费1,222万、律师费644万、信息披露费300万、发行手续费及其他100万，合计8,418万，占募资10.52%。三档在7,818万到8,864万之间。
Q5：审计验资费、律师费怎么填？
A：按同板块中位填，不按募资比例倒推。创业板会计师中位1,222万、律师644万；按“募资×1%”倒推只有800万，低于中位，预算会不足。
Q6：预算表为什么要做勾稽检查？
A：五项加总对不上，查漏项、口径、取数；募资勾稽对不上，查分母和发行费用总额；费用结构失衡，查审计律师是否被挤压。勾稽检查是预算表的收口。
Q7：小样本档预算怎么填？
A：标注样本量，不单独当锚；用邻近档、全样本同档、同板块其他档交叉；三档情景按区间做，不卡单点。5亿以下科创板9家、10亿到20亿北交所1家，都要标注。
Q8：预算表和问询回复怎么对应？
A：问询回复按“板块档位—同档中位—五项分项—三档情景—口径说明—勾稽检查”组织，预算表就是回复的底稿。预算表做得清，回复就有闭环。
Q9：预算模板的“三不三要”是什么？
A：三不：不拍总费率乘募资额、不只做基准一档、不省略口径说明。三要：要先定板块和募资档、要按分项锚定、要做勾稽和异常检查。
Q10：专知智库的预算模板服务怎么用？
A：建议申报前6—12个月启动。先做预算模板定制和同板块同档中位锚定，再做分项预算、三档情景、口径说明、勾稽检查，最后按问询回复框架组织“板块档位—同档中位—五项分项—三档情景—口径说明—勾稽检查”。涉及会计处理、分项披露和问询回复的，协同会计师事务所；涉及费用边界、中介合同和披露合规的，协同法律专业机构。
